Le marché au comptant touche le fond, le contrat continue de baisser: FTR

Pour les propriétaires-exploitants et les flottes à la recherche de nouvelles pour donner un peu d'espoir pour l'avenir à court terme, le marché au comptant est au plus bas et a peut-être déjà tourné le coin vers la direction positive. C'est selon les analystes de FTR Transportation Intelligence, qui ont présenté la dernière édition de sa série de séminaires en ligne "State of Freight" le jeudi 8 juin.

Les perspectives de fret sont de croissance lente pendant un certain temps encore, a déclaré le vice-président de FTR Trucking, Avery Vise, mais pour les tarifs des fourgons secs et des camions frigorifiques, "nous sommes essentiellement au plus bas" sur le marché au comptant, a-t-il déclaré, prévoyant des gains modestes grâce à la fin de cette année, un peu plus grand pour le reefer.

Une partie de ce qui mène à cette analyse sont des signaux assez stables dans des chiffres économiques plus larges et des signes que le camionnage perd de la capacité à mesure que des entités de différentes tailles perdent leur autorité à un rythme plus rapide. Après l'explosion des nouvelles autorisations post-pandémie, la tendance s'est inversée en octobre de l'année dernière, "avec de très fortes baisses cette année" du nombre net de transporteurs agréés, a déclaré Vise. La plupart des pertes de transporteurs sont des entités plus petites, y compris de petites flottes et des indépendants, mais des flottes plus importantes sont mélangées.

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"Au cours des cinq premiers mois de 2022", a déclaré Vise, le camionnage "a perdu 10 transporteurs de 100 camions ou plus", mais cette année, sur la même période, la perte nette est de 31 transporteurs de cette taille.

Selon l'analyse de FTR du système d'enregistrement de la Federal Motor Carrier Safety Administration, le vent a tourné pour une concurrence croissante sur le marché au comptant, car les transporteurs continuent de perdre leur autorité en nombre beaucoup plus élevé que les nouveaux transporteurs ne démarrent.

Les chiffres de l'emploi dans le camionnage du Bureau of Labor Statistics suggèrent également que "nous commençons vraiment à perdre de la capacité", a déclaré Vise, avec la fin de la frénésie d'embauche des grands transporteurs qui a été observée au deuxième trimestre de l'année dernière et "dans une moindre mesure Dans le troisième." Selon les prévisions de FTR, les taux du marché contractuel devraient continuer de baisser tout au long de l'année pour les camionnettes sèches, même si les taux au comptant ont progressé.

"Le marché des contrats n'a toujours pas touché le fond, mais nous nous en rapprochons", a déclaré Vise. Les contrats ont tendance à suivre le marché au comptant vers le haut ou vers le bas avec le temps après des gains ou des pertes au comptant, alors que les expéditeurs et les transporteurs renégocient les tarifs à plus long terme, "les fortes baisses d'une année sur l'autre" pour le marché des contrats "se modéreront à la fin du T3/T4 - cela nous place dans une camionnette sèche similaire à celle où nous étions en 2018 [pour les tarifs], mais les coûts sont beaucoup plus élevés."

C'était un fait - les difficultés des coûts plus élevés - Vise a pris soin de le faire tout au long de la présentation chaque fois que les taux de fret étaient mentionnés, bien qu'il y ait eu au moins un certain soulagement sur les coûts du carburant cette année jusqu'à présent.

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Vise a noté que l'indice des prix à la consommation montre que l'inflation des prix des matières premières, même pour la nourriture, est descendue à des niveaux plus ou moins normaux. Pourtant, l'inflation des services n'a pas "clairement culminé", a-t-il déclaré, retenant l'importation pour d'éventuelles nouvelles augmentations de référence des taux d'intérêt par la Réserve fédérale. "La Réserve fédérale peut freiner" les augmentations, mais elle "ne signale pas exactement qu'elle arrêtera" complètement les augmentations.

Les taux d'épargne personnelle des Américains sont tombés en dessous des moyennes à long terme de 7% à 8% depuis l'année dernière, a-t-il ajouté. "C'est un drapeau rouge pour beaucoup" de douleur économique à venir. Pourtant, il y a "encore beaucoup d'argent liquide", a-t-il ajouté, même parmi les ménages des 50% de revenus les plus bas, selon les dépôts et les estimations de devises de la Réserve fédérale. "Nous envisageons toujours environ 100 milliards de dollars de plus" dans les réserves des ménages que les niveaux d'avant la pandémie.

"Nous sommes dans ce domaine où la consommation pourrait continuer au niveau que nous avons vu depuis un bon moment", a déclaré Vise. "Ce pourrait être le troisième trimestre de l'année prochaine avant que les consommateurs ne commencent - en termes généraux - à souffrir, même si, de manière anecdotique, ils souffrent maintenant dans certains domaines."

La fabrication et la vente de biens durables et d'automobiles/pièces pourraient être des avantages pour le fret dans un avenir prévisible. L'automobile en particulier a connu une "tendance à la hausse depuis le milieu de l'année dernière en termes de ventes", a déclaré Vise, pour les automobiles et les camions légers, avec une augmentation de l'indice désaisonnalisé du secteur en avril au "plus haut désaisonnalisé niveau que nous n'avons jamais vu."

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Les niveaux d'activité d'importation en provenance du Mexique et du Canada, considérés ensemble, se sont élargis par rapport aux importations en provenance de Chine, un impact possible de l'accent tardif sur la «délocalisation de proximité» de la fabrication, avec des implications positives pour le fret intérieur. Todd Tranausky, vice-président de FTR pour le rail et l'intermodal, a également partagé des données qui montraient que l'activité des ports à conteneurs de la côte est et du golfe se renforçait par rapport au volume de la côte ouest.

L'activité d'importation de conteneurs, d'une manière générale, a diminué depuis la fin de 2022, mais "ce que nous constatons également, c'est que plus récemment, nous l'avons vue remonter au-dessus d'où nous étions avant la pandémie", au-dessus des niveaux de 2019. Tranausky a souligné les gros titres de la semaine dernière avec des problèmes de main-d'œuvre sur la côte ouest et une file d'attente de voiliers retournant dans les ports californiens.

"Historiquement", a déclaré Tranausky, "la côte ouest a toujours été le gros chien" pour les importations de conteneurs, mais les parts se sont déplacées vers les ports du Golfe et de la côte est dans une certaine mesure ces derniers mois, comme indiqué. Pendant la crise post-pandémique dans les ports de l'Ouest, des entreprises de tous types "sont allées chercher d'autres alternatives", a-t-il ajouté. "Houston, Savane, New York." De toute évidence, "la part perdue de la Californie au profit du golfe et du sud-est et du nord-est". Pour les transporteurs de conteneurs, a suggéré Tranausky, il est un peu trop tôt pour dire si la dynamique est-ouest reste à long terme, ou si possible le règlement des problèmes de main-d'œuvre West ramène une partie de cette activité dans les ports californiens.

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